ANÁLISE DE RISCO PARA O CAFÉ EM MINAS GERAIS

Abstract

O café é um dos principais produtos da economia mineira, e em algumas
regiões específicas pode-se notar maior intensidade na sua importância produtiva; contudo,
em qualquer região os agentes envolvidos nesse mercado sempre se vêem diante de
um problema: o nível de risco a que estão se expondo. Dessa forma, seria de grande
utilidade uma ferramenta que avaliasse o risco que cada agente absorve. Assim, este
trabalho indicou a medida do risco assumido pelos agentes envolvidos no mercado de
café do estado, tendo como base os preços pagos na região sul mineira, a maior produtora,
por meio de dois modelos do Value at Risk (VaR): o Normal e o de Simulação
Histórica. Os resultados indicam que o risco absorvido pelos agentes de mercado chega
a ser de 17,28% com 95% de confiança e de 24,60% com 99% de confiança, ambos para
uma exposição de trinta dias, calculados pelo VaR Simulação Histórica, que se mostrou
mais confiável. Além disso, a comparação com o cálculo do VaR do Ibovespa e do dólar
evidenciou que o café apresenta maiores taxas de risco.